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樂居財經嚴明會11月8日，銳捷網絡（301165.SZ）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市公告，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商將于11月9日就本次發(fā)行舉行網上路演。

本次公開發(fā)行新股68,181,818股，約占發(fā)行后總股本的12%，全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進行公開發(fā)售股份。本次公開發(fā)行后公司總股本為568,181,818股。初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數量為10,227,271股，約占本次發(fā)行數量的15%。最終戰(zhàn)略配售數量與初始戰(zhàn)略配售數量的差額將根據回撥機制規(guī)定的原則進行回撥。

回撥機制啟動前，網下初始發(fā)行數量為46,364,047股，約占扣除初始戰(zhàn)略配售數量后發(fā)行數量的80%，網上初始發(fā)行數量為11,590,500股，約占扣除初始戰(zhàn)略配售數量后發(fā)行數量的20%。

招股書顯示，發(fā)行人是行業(yè)領先的ICT基礎設施及行業(yè)解決方案提供商，主營業(yè)務為網絡設備、網絡安全產品及云桌面解決方案的研發(fā)、設計和銷售。產品和方案現已廣泛應用于政府、運營商、金融、互聯(lián)網、教育、醫(yī)療、能源、交通、商業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)信息化建設領域，業(yè)務范圍覆蓋50多個國家和地區(qū)。

報告期各期（2019、2020、2021、2022上半年），公司營業(yè)收入分別為521,995.53萬元、669,783.71萬元、918,863.76萬元及452,244.75萬元。2019年至2021年營業(yè)收入逐年增長，復合增長率為32.68%。

各期綜合毛利率分別為45.43%、38.16%、37.45%及36.94%，同期可比上市公司整體毛利率均值為50.09%、50.4%、53.87%、53.93%。發(fā)行人與同行毛利率水平存在較大差異。

針對毛利率下降，銳捷網絡方面表示，主要是由于公司近年來針對價格敏感度較高、但市場規(guī)模和潛力較大的小微企業(yè)市場推出了高性價比的交換機、無線、安全網關等系列產品，該類產品的毛利率水平與公司同類別其他產品相比較低，在一定程度、上影響了公司整體毛利率水平。

與此同時，2020年度，教育、醫(yī)療、制造業(yè)、商業(yè)等行業(yè)客戶辦公及生產經營等受到新冠疫情影響，導致公司主要面向上述行業(yè)客戶的銷售受到一定影響，銷售收入占比下降，而該類產品毛利率水平相對較高，以致年度公司綜合毛利率水平有一定幅度下降。

關鍵詞： 銳捷網絡 公開發(fā)行 營業(yè)收入